供應鏈金融是一種從產(chǎn)業(yè)鏈中來、到產(chǎn)業(yè)鏈中去，不斷地夯實和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)金融。經(jīng)過近20年的理論和實踐摸索，供應鏈金融的商業(yè)模式和產(chǎn)品體系已經(jīng)逐步成熟，但產(chǎn)品和業(yè)態(tài)的創(chuàng)新從未停歇。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮正席卷而來，這種趨勢加深了產(chǎn)業(yè)對鏈式金融和數(shù)字金融的需求，從而為數(shù)字供應鏈金融再造了一片藍海。

數(shù)字供應鏈金融不但帶來商業(yè)模式的重塑，也將促進供應鏈金融供給多元化、服務對象廣泛化、服務方式智能化以及資產(chǎn)標準化。積極搭建數(shù)字供應鏈金融平臺并將其打造成連接產(chǎn)業(yè)生態(tài)和金融生態(tài)的橋梁，是數(shù)字供應鏈金融實踐者的必然選擇。乘著政策的春風，供應鏈金融必將大有可為。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不斷向縱深發(fā)展，對金融服務提出了更高的要求，即金融服務必須更加鏈條化和生態(tài)化。

金融服務供給者基于海量、多維度、實時動態(tài)的生產(chǎn)和交易客觀數(shù)據(jù)的金融風控成為現(xiàn)實。數(shù)字化金融通過對產(chǎn)業(yè)鏈上更全面、深入的數(shù)據(jù)分析，可以對服務對象進行精準畫像，摒棄過往以掌控資產(chǎn)為核心的風控理念，從而破解中小微企業(yè)風控難題。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶來的產(chǎn)業(yè)鏈的全面數(shù)字化，必然要求供應鏈金融服務與時俱進，走向科技金融、數(shù)字金融，我們可以將其稱為數(shù)字供應鏈金融。

（一）商業(yè)模式平臺化

傳統(tǒng)供應鏈金融主要以解決融資問題為目的，是典型的信貸驅(qū)動類業(yè)務。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代的數(shù)字供應鏈金融則要求金融服務供給者必須對商業(yè)模式進行升級，不再是簡單的信貸或資金提供者，而是成為深度參與搭建或與產(chǎn)業(yè)龍頭等共建產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，牢牢掌握產(chǎn)業(yè)端的場景與數(shù)據(jù)入口，在此基礎上向以信息咨詢、資產(chǎn)運營、資產(chǎn)交易、資金撮合為核心的數(shù)據(jù)驅(qū)動的金融服務模式轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)平臺化運作。

（二）金融供給多元化

傳統(tǒng)供應鏈金融的供給者以天然具有資金優(yōu)勢的商業(yè)銀行為主，而且是典型的賣方主導的市場，因此資金優(yōu)勢足以在一定程度上建立壁壘。但在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，大數(shù)據(jù)才是核心資產(chǎn)和核心競爭力。

無論是產(chǎn)業(yè)龍頭、B2B交易平臺、供應鏈平臺、外貿(mào)綜合服務平臺、物流企業(yè)，還是金融科技公司或是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，誰能憑借自身的資源稟賦和先天優(yōu)勢，在垂直細分領域占領場景，積累高質(zhì)量的產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)，誰就能搶占市場先機，并構(gòu)建出自己的“護城河”。

（三）服務對象廣泛化

傳統(tǒng)供應鏈金融主要立足于核心企業(yè)，依托核心企業(yè)的信用，服務與核心企業(yè)緊密連接且直接發(fā)生交易往來的上下游企業(yè)，服務半徑較短，產(chǎn)業(yè)鏈上其他眾多中小微企業(yè)無法獲得供應鏈金融服務。

數(shù)字供應鏈金融利用金融科技締造數(shù)據(jù)價值，可以利用全面、持續(xù)的數(shù)據(jù)還原真實的產(chǎn)業(yè)鏈圖譜，并對微觀個體客戶進行精準畫像，突破傳統(tǒng)業(yè)務限制，將金融服務沿產(chǎn)業(yè)鏈向上下兩端無限延伸，更多的中小微企業(yè)可以享受到優(yōu)質(zhì)的供應鏈金融服務。

（四）金融服務智能化

在數(shù)字供應鏈金融時代，基于產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)的深刻洞察，我們可以更加精準地挖掘客戶的需求并營銷；依托大數(shù)據(jù)建模自動化審核，將被動式授信模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃邮将@客與主動式授信；在貸后管理環(huán)節(jié)通過大數(shù)據(jù)自動化預警，全面提升風控的智能化水平。

同時，基于對產(chǎn)業(yè)鏈和客戶個體需求的精確分析和掌握，金融供給者可以從產(chǎn)品模式、業(yè)務流程等各方面更加注重客戶體驗和個性化定制，金融服務更加柔性化，服務理念徹底走向以客戶為中心。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進一步加深了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術對產(chǎn)業(yè)及金融的重構(gòu)，形成了兩個生態(tài)，即數(shù)字化產(chǎn)業(yè)生態(tài)和數(shù)字化金融生態(tài)。

數(shù)字化的金融生態(tài)往往由銀行、證券、保險、信托、基金、小貸和保理公司、財務公司等多層次的金融服務主體構(gòu)成，這些主體都是資金的提供者，也是核心企業(yè)和上下游之間數(shù)字化的供應鏈解決方案的提供者，這種數(shù)字化解決方案也可能由金融科技或互聯(lián)網(wǎng)類公司來提供。

作為供應鏈資產(chǎn)和金融資本的樞紐，它一方面引導金融生態(tài)的“水”精準灌溉產(chǎn)業(yè)生態(tài)中全鏈條的實體企業(yè)，另一方面也將產(chǎn)業(yè)生態(tài)中形成的大量優(yōu)質(zhì)供應鏈資產(chǎn)導流至金融生態(tài)的各聯(lián)盟合作伙伴，從而實現(xiàn)各自的價值主張。

數(shù)字供應鏈金融的未來空間無疑是巨大的。據(jù)研究機構(gòu)預測，到2020年，我國供應鏈金融的市場規(guī)?？蛇_15萬億元左右，而且在未來幾年內(nèi)還將以較高的增速繼續(xù)發(fā)展。

金融機構(gòu)、金融科技公司以及開展自金融業(yè)務的產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等，均應當以“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”三者的融合為核心理念，積極構(gòu)建數(shù)字供應鏈金融平臺，才能在數(shù)字供應鏈金融時代占領高地。

開放科技平臺通過獲取運行過程中的客戶需求、市場變化、技術發(fā)展等實現(xiàn)動態(tài)優(yōu)化或創(chuàng)新，從而打造成專業(yè)化的數(shù)字供應鏈金融創(chuàng)新工廠，使這種數(shù)字金融平臺成為數(shù)字化風控、資產(chǎn)運營和系統(tǒng)運維等專業(yè)能力輸出的智慧型服務平臺。 

供應鏈金融的直接服務對象比較特殊，它們是被譽為中國經(jīng)濟毛細血管的廣大中小微企業(yè)，數(shù)量最多，同時也是最具創(chuàng)新活力的企業(yè)群體，在促進經(jīng)濟增長、吸納就業(yè)和推動創(chuàng)新等方面具有不可替代的重要作用。在“產(chǎn)融結(jié)合”、“脫實向虛”的大背景下，應產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展而生的數(shù)字供應鏈金融，是服務中小微企業(yè)、服務實體經(jīng)濟的最佳途徑之一，必將擁有廣闊的未來。

來源：家昌智庫

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